Investing.com — Cantor Fitzgerald, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology’yi Ağırlık Üstü’nden Nötr’e düşürdü. Şirketin gelecekteki özel silikon işi ve önemli müşteri kayıpları konusunda artan endişeleri gerekçe gösterdi.
Firma ayrıca fiyat hedefini 125 dolardan 60 dolara indirdi. 2027’deki potansiyel gelir düşüşlerinin uzun vadeli kazanç büyümesini baltalayabileceği konusunda uyardı.
Cantor şöyle yazdı: “MRVL hisselerinin Ocak ayındaki zirvenin ardından yaşanan önemli düşüşün AMZN Trainium Gen3 kaybını yansıttığına inanırken, sektör kontrollerimizden duyduğumuz MSFT Maia Gen3 kaybını yansıttığını düşünmüyoruz.”
Firma, Amazon’un (NASDAQ:AMZN) bir sonraki nesil Trainium çiplerinin bir kısmını başka bir tedarikçi olan Alchip’e kaydırdığını açıkladı. Bu durum, Marvell’in özel silikon tasarımlarının çekiciliğini kaybettiğini gösteriyor.
Bu arada Microsoft’un (NASDAQ:MSFT) Gen3 Maia çiplerini (kod adı Griffin) 2027’den itibaren Broadcom’a (NASDAQ:AVGO) geçireceği söyleniyor.
Cantor, “Tüm bunlar, başlangıçta düşündüğümüzden çok daha az kalıcı bir işe işaret ediyor” diye belirtti.
Marvell’in “CY25/26’da güçlü veya sağlam özel silikon gelir büyümesi” gösterebileceğini kabul eden Cantor, 2027’de kazanç gücünün önceki hedeflerin oldukça altında, yaklaşık 3,00 dolara gerilemesini bekliyor.
Firma şunları ekledi: “Diğer kazanımlar hakkında daha fazla netlik elde edene kadar MRVL’nin bir çarpan yakalaması zor görünüyor.”
Yatırımcı huzursuzluğunu artıran bir diğer faktör, Cantor’a göre Marvell’in 10 Haziran’da planladığı Yatırımcı Günü’nü 2026’ya ertelemesi ve bunun yerine özel silikon işine odaklanan daha küçük bir web semineri düzenlemeyi tercih etmesi.
Cantor’a göre, bu gecikme “yakın ve orta vadede potansiyel katalizörlerin az ve seyrek olacağını” gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
